健康保険会社Cigna、Expressスクリプトを約54億ドルで買収

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(ロイター) – 米国の健康保険会社Cigna Corp <CI.N>は、急上昇している医療費に取り組むことを目的としたこの分野の最新の取引である、約540億ドルで薬局の給付管理会社Express Scripts Holding Co <ESRX.O>を買収すると発表した。

この動きは、昨年12月に発表された保険会社Aetna Inc <AET.N>とドラッグストアチェーンCVS Health Corp <CVS.N>の690億ドルの合併に続き、直接重複していない企業間のセクター全体の傾向を強調する。

この買収は、1つの屋上薬局と医学的主張を引き受け、医療機関との価格交渉をより強固にすることで医療費を削減しようとしている。

Cignaのオファリングは、Express Scriptsの株式1株につき48.75ドルの現金と0.2434株の株式を1株当たり96.03ドルで構成しています。これは、Express Scriptsの水曜日の終値に対する約31%のプレミアムを表しています。

Expressスクリプトの株式数は18.6%増の87.10ドル、Cigna株式は4.25%減の186ドルだった。

この取引は、Express Scriptsの債務約150億ドルを含む670億ドルと評価されているという。

薬局の給付管理者は、医療保険会社、自己保険会社、政府機関のための処方箋薬プログラムを管理し、製薬会社との交渉、薬局との共同作業、請求の処理を行っています。

CVS-Aetnaの契約は、ライバルの保険会社、製薬会社、PBMおよび小売薬局に、医療費の削減や利益率の上昇に追いつこうと合併や交換パートナーを検討するよう圧力をかけることが見られました。

この分野での統合の波は、米国手頃な価格規制の変更、薬価の上昇、Amazon.com Inc <AMZN.O>の競争脅威など、変化する景色を背景にしています。

Leerink PartnersのアナリストAna Gupte氏は、CignaがUnitedHealthの<UNH.N> Optum部門とのPBM契約に満足していると述べたことを条件に、この取引は投資家を驚かせるかもしれないと述べた。

「Amazon / Berkshire Hathaway / JPMorgan雇用者連合の最新ニュースで、医療へのAmazon参入の脅威、おそらくは薬物サプライチェーンの景観が、CignaとExpress Scriptsに結びつくよう促した可能性がある」

Amazon、Berkshire Hathaway Inc <BRKa.N>とJPMorgan Chase&Co <JPM.N>は、1月に何十万人もの従業員の医療費を削減する会社を設立すると発表した。

ディールの詳細
買収完了後、Cignaの株主は合併会社の約64%、Express Scriptsの株主は残りの株を所有する。

Cignaは、手元現金、Express Scripts債務、新規債務発行の組み合わせを通じて、取引の現金部分に資金を提供するつもりです。取引終了後、同社は約411億ドルの負債を予定している。

保険会社は、Morgan Stanley Senior Fundingと東京三菱UFJ銀行からの完全借入金を取得したと述べた。

統合された会社は現在のCigna最高経営責任者David Cordaniによって率いられます。

この取引は、Anthem Inc <ANTM.N>を買収するCignaの買収が反トラスト規制当局によって阻止された1年後に始まる。

モルガン・スタンレーはCignaとWachtellの財務顧問であり、Lipton、Rosen&Katzは法律顧問であった。Paul、Weiss、Rifkind、Wharton&Garrison LLPは規制当局に弁護士を提供しています。

Centerview PartnersとLazardFrèresは、Skadden、Arps、Slate、Meagher&Flom LLPと弁護士、Holland&Knight LLPと弁護士を務めるExpress Scriptの財務顧問でした。

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